La préparation financière de la retraite est un vrai challenge pour de nombreux Français. Devant l’incertitude des régimes de retraite par répartition, la diversification des placements s’impose comme une option pertinente. Le Plan d’Épargne Retraite (PER), les investissements boursiers et les crypto-monnaies ont chacune leurs propres caractéristiques en matière de risque et de rendement potentiel. Comment choisir entre ces options pour construire un portefeuille équilibré et adapté à son profil d’investisseur ? Quels sont les avantages et les pièges à éviter pour chaque type d’actif ? Le site la-france-mutualiste.fr propose des formules de PER adaptées à différents profils de risque, des plus prudents aux plus dynamiques.
Comparaison des risques financiers selon le type d’investissement
Chaque placement a un profil de risque particulier qu’il faut bien appréhender avant de s’engager. Le PER, la bourse et les crypto-monnaies se différencient notamment par leur volatilité et leur sensibilité aux fluctuations économiques.
Volatilité et corrélation des actifs dans le PER
Le Plan d’Épargne Retraite a une structure modulable qui permet d’ajuster le niveau de risque selon le profil de l’épargnant. Les fonds en euros du PER garantissent le capital, mais avec des rendements limités dans le contexte actuel de taux bas. À l’inverse, les unités de compte donnent accès à des placements plus dynamiques comme les actions ou l’immobilier, avec une volatilité plus élevée.
La diversification au sein du PER contribue à la maîtrise du risque global. En combinant des actifs peu corrélés, il devient possible d’atténuer la volatilité du portefeuille sans réduire le potentiel de rendement. Par exemple, associer des actions internationales et des obligations souveraines permet souvent d’amortir les variations de marché.
Fluctuations boursières : influence du CAC 40 et du S&P 500
Les marchés boursiers se caractérisent par une forte volatilité à court terme, mais ont historiquement généré des rendements intéressants sur la durée. Le CAC 40, principal indice de la Bourse de Paris, a connu des variations annuelles comprises entre -40 % et +30 % au cours des dernières décennies. Le S&P 500, représentatif du marché américain, a une volatilité comparable, mais avec une tendance haussière plus marquée sur le long terme.
Cette instabilité s’explique par les cycles économiques, les politiques monétaires, les résultats des entreprises, les événements géopolitiques, les crises sanitaires ou encore le comportement des investisseurs. Pour gérer ce risque, certains choisissent l’investissement progressif (dollar-cost averaging) ou une répartition sectorielle et géographique diversifiée. Le trading en bourse demande une attention constante pour évoluer dans cet environnement changeant.
Crypto-monnaies : risque global et encadrement du Bitcoin
Les crypto-monnaies sont la catégorie d’actifs la plus instable parmi celles étudiées. Le Bitcoin, référence du secteur, a connu des variations spectaculaires, avec des hausses et des baisses pouvant dépasser 50 % en quelques semaines. Cette volatilité extrême s’accompagne d’un risque global du à la nature décentralisée et encore peu encadrée de ces actifs numériques.
Ce risque se manifeste notamment par la vulnérabilité aux attaques informatiques, la dépendance à un nombre restreint d’acteurs pour la validation des transactions, l’incertitude réglementaire ou la spéculation pouvant influencer les cours. L’encadrement progressif du secteur, notamment avec l’apparition des ETF Bitcoin aux États-Unis, tend à limiter certains de ces risques. Cependant, investir dans une crypto-monnaie suppose une tolérance élevée à l’instabilité.
Systèmes de rendement et fiscalité des placements retraite
En plus du niveau de risque, les différents placements se différencient par leurs modes de génération de revenus et leur régime fiscal. Ces éléments influencent la performance nette pour l’épargnant et doivent être examinés avec attention.
Taux garanti et capital variable du PER
Le Plan d’Épargne Retraite s’appuie généralement sur deux types de supports : les fonds en euros à capital garanti et les unités de compte à capital variable. Les fonds en euros assurent un taux de rendement annuel garanti, mais celui-ci tend à diminuer dans le contexte actuel de faibles taux d’intérêt.
La gestion pilotée du PER permet d’ajuster la répartition entre fonds garantis et unités de compte selon l’horizon de placement, en réduisant progressivement la part des actifs risqués à mesure que la retraite se profile.
Gestion active et gestion passive en bourse
Sur les marchés boursiers, deux méthodes principales se distinguent : la gestion active et la gestion passive. La première cherche à surpasser les indices de référence grâce à une sélection juste des titres et à une anticipation des mouvements de marché. Cette méthode peut produire de meilleures performances mais implique des frais plus élevés et un risque d’erreur plus important.
La gestion passive, représentée par les ETF (Exchange Traded Funds), vise à reproduire la performance d’un indice boursier. Cette méthode permet une diversification immédiate et des coûts réduits, mais limite le potentiel de surperformance. Sur le long terme, la majorité des fonds actifs ne parvient pas à battre leurs indices après prise en compte des frais.
Staking et rendement des crypto-monnaies
Les crypto-monnaies proposent des modes de génération de revenus particuliers, notamment le staking et le yield farming. Le staking consiste à immobiliser ses crypto-actifs pour participer à la validation des transactions sur les réseaux fonctionnant selon le systmèe de preuve d’enjeu (proof-of-stake), ce qui permet de percevoir des récompenses en nouvelles unités de la monnaie concernée.
Le yield farming, ou agriculture de rendement, table sur le prêt de crypto-actifs via des plateformes de finance décentralisée (DeFi) en contrepartie d’intérêts. Ces pratiques peuvent générer des rendements très élevés, mais s’accompagnent de risques importants, tels que la volatilité des actifs, les piratages, la complexité technique ou l’incertitude réglementaire et fiscale.
Liquidité et accessibilité des différents supports d’épargne
La possibilité d’accéder à son épargne en cas de besoin et la simplicité d’investissement sont des éléments importants pour choisir un placement. Le PER, la bourse et les crypto-monnaies ont des niveaux de liquidité et d’accessibilité très différents.
Déblocage anticipé et sortie en capital du PER
Le Plan d’Épargne Retraite est conçu pour être un placement à long terme, avec une disponibilité restreinte avant l’âge de la retraite. Toutefois, la loi PACTE a introduit plusieurs situations qui permettent de récupérer les fonds avant cette échéance, notamment en cas d’achat de la résidence principale, de décès du conjoint ou du partenaire de PACS, d’invalidité de l’épargnant ou de ses proches, de surendettement ou encore à l’expiration des droits à l’assurance chômage.
Au moment de la retraite, le PER permet de choisir entre un versement en capital, une rente viagère ou une combinaison des deux. Cette marge de choix permet d’adapter la récupération de l’épargne aux besoins de chaque retraité. La sortie en capital peut se révéler fiscalement favorable pour les personnes ayant bénéficié d’une déduction fiscale importante à l’entrée et dont le taux d’imposition diminue une fois à la retraite.
Day trading et ordres programmés sur les marchés financiers
Les marchés boursiers ont une liquidité quasi immédiate pendant les heures d’ouverture, rendant possible l’achat ou la vente de titres en quelques secondes. Cette rapidité facilite des pratiques comme le day trading, qui consiste à effectuer des transactions très courtes pour tirer parti des variations de cours.
Les plateformes de trading actuelles mettent à disposition des fonctionnalités qui permettent d’automatiser certaines techniques, telles que les ordres de vente pour limiter les pertes, ceux déclenchés à un certain seuil pour saisir des opportunités, ou encore ceux à plage de déclenchement destinés à gérer la volatilité. Cela procure une grande marge de manœuvre aux investisseurs, mais demandent une bonne compréhension du fonctionnement des marchés et une gestion rigoureuse.
Exchanges décentralisés et wallets crypto : un enjeu de sécurité
Le marché des crypto-monnaies fonctionne en continu, fournissant une liquidité théoriquement permanente. Cependant, l’accès et la sécurité de ces actifs ont des contraintes particulières. Les plateformes centralisées facilitent l’achat et la vente de crypto-monnaies, mais impliquent de confier la garde de ses avoirs à un intermédiaire.
Les plateformes décentralisées permettent de conserver le contrôle de ses actifs, mais leur utilisation reste plus complexe. Le recours à des portefeuilles personnels, qu’ils soient logiciels ou matériels, est un moyen de sécuriser ses avoirs sur la durée, à condition d’assurer une gestion rigoureuse des clés privées.
Diversification et répartition des actifs pour améliorer le couple rendement/risque
La diversification est un principe central dans la gestion d’un portefeuille, car elle permet de limiter le risque global sans réduire le potentiel de performance. Chaque type d’actif – PER, actions, crypto-monnaies – occupe une place particulière dans la construction d’un ensemble équilibré.
Supports multiples et unités de compte dans le PER
Le Plan d’Épargne Retraite bénéficie d’une grande souplesse en matière de répartition grâce à sa structure à supports multiples. L’épargnant peut combiner fonds en euros et unités de compte afin d’ajuster son exposition au risque. Ces dernières donnent accès à une variété d’actifs tels que les actions françaises et internationales, les obligations d’entreprises ou d’États, l’immobilier via des supports collectifs ou encore des fonds thématiques.
Cette répartition au sein même du PER permet de bâtir un portefeuille correspondant à chaque profil d’épargnant. Par exemple, une personne proche de la retraite privilégiera une orientation prudente avec une part importante de fonds en euros, alors qu’un investisseur plus jeune pourra choisir une plus grande exposition aux actions à travers les unités de compte.
Corrélation entre Bitcoin, Ethereum et altcoins émergents
Dans le domaine des crypto-monnaies, la diversification est également importante, mais elle a des particularités propres à ce secteur. Le Bitcoin et l’Ethereum, principales références du secteur, exercent une forte influence sur l’ensemble du marché. Néanmoins, certains écarts de comportement existent entre ces deux actifs et les altcoins plus récents.
La corrélation entre le Bitcoin et l’Ethereum reste généralement élevée, ce qui signifie qu’ils évoluent souvent dans le même sens. Cela limite les effets de diversification entre eux. En revanche, certaines crypto-monnaies ont des corrélations plus faibles : les stablecoins évoluent de manière quasi indépendante du marché global, les tokens issus de projets de finance décentralisée peuvent se comporter différemment lors de l’adoption de nouvelles fonctions, et certaines blockchains comme Solana ou Cardano peuvent mieux résister grâce à leurs innovations technologiques.
Réglementation et protection de l’épargnant selon le type d’investissement
Le cadre juridique applicable à chaque forme de placement influence la sécurité et la protection accordées à l’épargnant. Le PER, la bourse et les crypto-monnaies relèvent de dispositifs réglementaires très différents, entraînant des conséquences pour les investisseurs.
Garantie et cadre juridique du PER
Le Plan d’Épargne Retraite s’appuie sur une base réglementaire solide qui assure plusieurs niveaux de protection. Les fonds en euros bénéficient d’une garantie, via le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes. Les unités de compte, quant à elles, sont séparées juridiquement des actifs de l’assureur, protégeant ainsi l’épargnant en cas de défaillance de ce dernier.
La loi PACTE renforce également la transparence concernant les frais appliqués aux PER. Par ailleurs, le dispositif est placé sous la supervision de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR), chargée de veiller à la stabilité financière des assureurs et à la protection des souscripteurs. Ce cadre rigoureux renforce la sécurité de l’épargne, notamment pour les fonds en euros.
Autorités financières et encadrement des marchés boursiers
Les placements en bourse sont soumis à un ensemble de règles destinées à garantir la protection des investisseurs et le bon fonctionnement des marchés. En France, l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) est central dans ce domaine. Elle surveille les opérations de marché pour prévenir les abus, agrée et contrôle les intermédiaires financiers, informe les épargnants et dispose d’un pouvoir de sanction en cas de manquements.
Au niveau européen, la directive MiFID II renforce la protection des investisseurs en imposant des obligations strictes aux prestataires de services d’investissement, notamment en matière de transparence et d’adéquation des produits proposés avec le profil de risque des clients. Ce cadre vise à instaurer un climat de confiance, en rappelant que le risque de perte en capital est inhérent à tout investissement boursier.
Encadrement des plateformes crypto en France
Le domaine des crypto-monnaies, longtemps perçu comme faiblement encadré, suscite désormais un suivi renforcé des autorités. En France, la loi PACTE de 2019 a instauré le statut de Prestataire de Services sur Actifs Numériques (PSAN), destiné à encadrer les activités des crypto-actifs. Ce statut impose l’enregistrement auprès de l’AMF pour les plateformes d’échange, la mise en place de dispositifs de lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme, ainsi que la protection des fonds des clients et la transparence sur les risques associés.
Cet encadrement, encore moins développé que celui des placements traditionnels, est une étape importante vers une meilleure sécurité du secteur des crypto-actifs. Cependant, il ne couvre pas tous les risques de ces actifs, notamment leur forte instabilité et les vulnérabilités technologiques.